Common problem
常见问题新三板定向发行的特点:
1.企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资,发行后再备案;
2.企业符合豁免条件则可进行定向发行,无须审核;
3.投资者可以与企业协商谈判确定发行价格;
4.定向发行新增的股份不设立锁定期。
投资者为什么要参与新三板定增?
1.目前协议转让方式下,新三板市场整体交易量稀少,投资者很难获得买入的机会。定向发行是未来新三板企业股票融资的主要方式,投资者通过参与新三板企业定向增发,提前获取筹码,享受将来流动性迅速放开带来的溢价;
2.新三板定向发行不设锁定期,定增股票上市后可直接交易,避免了锁定风险;
3.新三板定向发行价格可协商谈判来确定,避免买入价格过高的风险。
如何降低股权投资风险
投资方与融资方为避免双方对被投资企业的现有价值争议不休的常态,可以共同设定企业未来的业绩目标,以企业运营的实际绩效来调整企业的估值和双方股权比例,通过股权或现金补偿的形式进行估值调整。